Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )

> Рекомендации по общению в этом подфоруме:

 
Reply to this topicStart new topic
> Как правильно выбрать инвестиционную компанию
Милтон
сообщение Sep 13 2007, 12:38 PM
Сообщение #1


Активный
***

Группа: Артофловцы, уровень 2
Сообщений: 140
Регистрация: 3-October 06
Пользователь №: 383



Репутация:   1  







Вложение денег в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и передача средств в доверительное управление становятся все более и более популярными способами преумножения капитала. Однако многие люди выбирают инвестиционную компанию на основании известности бренда, а не реального качества оказываемых услуг. Так как же сделать правильный выбор?

ПИФ или доверительное управление

Потенциальный вкладчик может выбрать между вложением средств в паевой инвестиционный фонд и передачей средств в доверительное управление инвестиционной компании. Как правило, обладатели более 100 тыс. рублей выбирают доверительное управление, а меньших сумм – ПИФы.

Услуги доверительного управления оказывают инвестиционные компании, а услуги по управлению ПИФами – управляющие компании. Преимущества доверительного управления заключаются в полном контроле клиента над вложенными средствами и возможностью в любой момент изменить свою инвестиционную стратегию. Рассмотрим, как выбрать компанию, оказывающую услуги по доверительному управлению.

Инвестиционная компания изнутри

Основу работы любой инвестиционной компании составляют два процесса:

– привлечение средств клиентов;

– управление средствами клиентов.

Эти процессы не связаны между собой напрямую, что стало причиной создания ряда финансовых пирамид в 1990-е годы. К счастью, в настоящее время таких мошенников становится все меньше благодаря усилиям Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Привлечение средств – это задача специалистов по маркетингу, ради этого запускаются дорогостоящие рекламные кампании, создаются красивые сайты, печатаются раздаточные материалы. Информация в рекламных материалах обычно соответствует действительности, но некоторые важные детали могут быть опущены. Как правило, показывается доходность компании по самому прибыльному направлению, что соответствует агрессивной (и наиболее рискованной) инвестиционной стратегии, и не учитываются комиссии, которые компания взимает за управление средствами клиента. То есть рекламные материалы компании не дают точного представления о качестве управления средствами клиента.

Управление средствами клиента – задача профессиональных управляющих, причем результаты управления зависят не только от личных и профессиональных качеств управляющего, но и от количества счетов под управлением. Ситуация на фондовом рынке меняется стремительно, и, например, в случае падения рынка управляющий продает сначала бумаги наиболее состоятельных клиентов, а потом уже бумаги остальных клиентов. Таким образом, при большом количестве клиентов на одного управляющего качество управления, а следовательно, и доходность снижаются.

Надежность и доходность

Все компании, получившие лицензии ФСФР, проходят жесткий отбор и должны удовлетворять следующим требованиям:

– размер собственных средств учредителей компании не менее 5 млн рублей;

– наличие в штате компании не менее пяти сотрудников с аттестатом ФСФР 1.0 (свидетельствует о профессиональном знании рынка ценных бумаг);

– наличие у генерального директора компании аттестата ФСФР 1.0 и опыта работы на руководящих должностях не менее двух лет.

Кроме того, все инвестиционные и управляющие компании регулярно сдают отчеты о своей деятельности в ФСФР и проходят аудиторские проверки. Поэтому все компании, получившие лицензии ФСФР, являются профессиональными участниками фондового рынка. Список компаний, получивших лицензии, можно посмотреть на сайте ФСФР; кроме того, на сайте инвестиционной компании обязательно должны быть указаны номера лицензий.

Доходность, которую получают клиенты инвестиционной компании, может существенно отличаться от той, которую указывает компания. Для оценки реальной доходности нужно вычесть из указываемой все комиссии, а также налог в размере 13%. Комиссии инвестиционной компании обычно складываются из двух частей: вознаграждения за управление и вознаграждения за успех. Вознаграждение за управление составляет небольшой процент от суммы в управлении, а вознаграждение за успех – некоторый процент от дохода. Как правило, размер вознаграждения за управление не превышает 2% от средневзвешенной суммы активов в управлении, а вознаграждение за успех составляет от 5 до 20% от дохода – в зависимости от достигнутого результата.

Логика и эмоции

Процесс накопления и преумножения капитала должен приносить удовольствие, поэтому уровень обслуживания клиентов является важной частью услуги по управлению вашими средствами. Как правило, контакт клиента с инвестиционной компанией происходит в три этапа:

– посещение сайта;

– разговор с консультантом по телефону;

–визит в офис компании.

Каждый из этих этапов очень важен, и на каждом из них проявляется внимание и уважение к клиенту. Сайты большинства компаний достаточно красивы и информативны, но уже на этапе телефонного разговора можно почувствовать существенную разницу в отношении к клиентам и в профессионализме консультантов. В крупных компаниях консультантам за день поступают сотни звонков, что вынуждает их безлично относиться к каждому клиенту. Кроме того, нередко на звонки отвечают наименее опытные сотрудники, что негативно отражается на уровне обслуживания.

В небольших компаниях ценят каждого клиента, поэтому на звонки отвечают сотрудники с достаточным уровнем подготовки. Более того, стандартный клиентский сервис зачастую дополняется приятными мелочами, от чашечки свежесваренного кофе для клиента до телефонного звонка с благодарностью за передачу средств в управление.

С точки зрения логики стоит оценить профессионализм сотрудников и величину комиссий. В небольших компаниях, как правило, работает сплоченная команда людей, каждый из которых ранее работал в более крупной компании. Доходы этих сотрудников обычно напрямую связаны с прибылью компании, поэтому есть сильнейшая мотивация показать выдающийся результат.

Размер вознаграждения за управление и вознаграждения за успех в небольших компаниях ниже, чем в крупных, поскольку вы не переплачиваете за известный бренд и огромный офис в центре Москвы.

Заключение

Преумножение ваших средств – сложная и ответственная задача, которую стоит доверить профессионалам. Правильный выбор инвестиционной компании позволит вам увеличить свой капитал и получать от фондового рынка только положительные эмоции.




Какие бывают ценные бумаги?




Ценные бумаги - это документы, дающие право на определенную ценность. Наибольшей популярностью у физлиц пользуются акции, облигации, векселя, фьючерсы и опционы.

Акция удостоверяет право на часть капитала и на получение дивиденда от деятельности компании. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенные акции не гарантируют дивиденд, но дают право голоса, а привилегированные наоборот.

Облигации выпускаются правительством и компаниями, которые обязуются выплатить через определенный срок взятые взаймы деньги плюс процент. Чаще всего облигации выпускаются для привлечения средств на новые виды деятельности или модернизацию производства.

Вексель - это долговое обязательство, не обеспеченное активами. Это наименее надежный вид ценных бумаг, но зато самый доходный. Векселя нередко выпускают компании, находящиеся в трудном финансовом положении.

Фьючерсы и опционы - это срочные контракты на покупку или продажу на определенную дату в будущем, заключаемые по заранее фиксированной цене. Главное отличие опционов от фьючерсов в том, что первые предусматривают право, а не обязанность совершения сделки.

Отметим, акции и облигации наиболее надежные для инвестиций физлица. А вот векселя, фьючерсы и опционы - очень рискованные для него ценные бумаги.


Сергей Зацепа, директор по маркетингу ИК «Доходные инвестиции».
12 апреля 2007
User is offlineProfile CardPM
Go to the top of the page
+Quote Post

Reply to this topicStart new topic
2 чел. читают эту тему (гостей: 2, скрытых пользователей: 0)
Пользователей: 0

 

Текстовая версия Сейчас: 17th June 2019 - 05:20 PM
SpyLOG